गर्भित - अस्थिरता में विकल्प व्यापार

अंतर्निहित अस्थिरता: वित्तीय बाजारों में कम खरीदें और उच्च बेचें। विकल्प तेजी से व्यापक रूप से स्वीकार किए जाते हैं और लोकप्रिय निवेश विधि बनते जा रहे हैं। चाहे वे एक पोर्टफोलियो का बीमा करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, आय या लीवरेज शेयर की कीमतों में वृद्धि करते हैं, वे अन्य वित्तीय साधनों को लाभ देते हैं। सभी लाभों के अलावा, विकल्पों का सबसे जटिल पहलू उनकी मूल्य-निर्धारण विधि सीख रहा है। निराश मत हो - कई सैद्धांतिक मूल्य निर्धारण मॉडल और विकल्प कैलकुलेटर हैं जो आपको यह महसूस करने में सहायता कर सकते हैं कि इन मूल्यों को कैसे प्राप्त किया जाता है। इन सहायक उपकरण को उजागर करने के लिए पढ़ें अंतर्निहित अस्थिरता क्या है यह असामान्य नहीं है कि निवेशक विकल्पों का उपयोग करने के बारे में अनिच्छुक हो क्योंकि इसमें कई विकल्प हैं जो विकल्प प्रीमियम को प्रभावित करते हैं। न अपने आप में से इन लोगों में से एक हो जाते हैं चूंकि विकल्प में ब्याज बढ़ना जारी रहता है और बाजार तेजी से अस्थिर हो जाता है, यह नाटकीय ढंग से विकल्पों के मूल्य को प्रभावित करेगा और बदले में उन संभावनाओं और नुकसानों को प्रभावित करेगा जो उनके व्यापार में हो सकते हैं। इम्प्लाइड अस्थिरता विकल्प मूल्य समीकरण के लिए एक आवश्यक घटक है। उतार-चढ़ाव की अस्थिरता को बेहतर ढंग से समझने के लिए और यह विकल्पों की कीमत कैसे चलाता है, इसके लिए विकल्पों की कीमतों की मूल बातें खत्म हो जाती हैं। विकल्प मूल्य निर्धारण मूल बातें विकल्प प्रीमियम दो मुख्य सामग्रियों से निर्मित होते हैं: आंतरिक मूल्य और समय मूल्य आंतरिक मूल्य एक विकल्प निहित मूल्य है, या एक विकल्प इक्विटी है। यदि आपके पास 60 शेयरों पर कारोबार करने वाले स्टॉक पर 50 कॉल ऑप्शन है, तो इसका मतलब है कि आप 50 स्ट्राइक प्राइस में स्टॉक खरीद सकते हैं और इसे तुरंत 60 में बाजार में बेच सकते हैं। इस विकल्प का आंतरिक मूल्य या इक्विटी 10 है ( 60 - 50 10)। एकमात्र ऐसा पहलू जो विकल्प को आंतरिक मूल्य पर प्रभाव डालता है, वह आधारभूत स्टॉक मूल्य है, जो विकल्प स्ट्राइक मूल्य के अंतर से बना है। कोई अन्य कारक कोई विकल्प आंतरिक मूल्य को प्रभावित नहीं कर सकता। उसी उदाहरण का उपयोग करते हुए, यह कहें कि इस विकल्प की कीमत 14 है। इसका मतलब है कि विकल्प प्रीमियम की कीमत इसके आंतरिक मूल्य से 4 की अधिक है। यह वह जगह है जहां समय मूल्य खेल में आता है। समय का मान एक अतिरिक्त प्रीमियम है जिसे एक विकल्प में रखा गया है, जो समाप्ति तक बचे समय की मात्रा का प्रतिनिधित्व करता है। समय की कीमत विभिन्न कारकों से प्रभावित होती है, जैसे समय समाप्ति, स्टॉक मूल्य, स्ट्राइक प्राइस और ब्याज दरें। लेकिन इनमें से कोई भी निहित अस्थिरता के रूप में महत्वपूर्ण नहीं है अंतर्निहित अस्थिरता विकल्प के जीवन पर एक शेयर की उम्मीद की अस्थिरता दर्शाती है। जैसा कि उम्मीदें बदलती हैं, विकल्प प्रीमियम उचित तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं। अंतर्निहित अस्थिरता सीधे आधारभूत विकल्पों की आपूर्ति और मांग से प्रभावित होती है और शेयर कीमतों के दिशा-निर्देशों की उम्मीदों से बाजारों की अपेक्षा होती है। जैसा कि अपेक्षाएं बढ़ती हैं, या एक विकल्प बढ़ने की मांग के रूप में, अस्थिरता में बढ़ोतरी बढ़ेगी जिन इम्प्लेटेड अस्थिरता के उच्च स्तर वाले विकल्प के परिणामस्वरूप उच्च मूल्य वाले विकल्प प्रीमियम होंगे इसके विपरीत, जैसा कि बाजार की उम्मीदें कम हो जाती हैं, या एक विकल्प की मांग घटती है, अंतर्निहित अस्थिरता कम हो जाएगी। निहित अस्थिरता के निचले स्तर वाले विकल्प के परिणामस्वरूप सस्ता विकल्प मूल्य होंगे। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि निहित अस्थिरता के उदय और पतन यह निर्धारित करेगा कि विकल्प के लिए कितना महंगा या सस्ता समय मान है कैसे अंतर्निहित वाष्पशीलता विकल्प को प्रभावित करता है एक विकल्प व्यापार की सफलता को गहन रूप से अस्थिरता परिवर्तन के दायीं तरफ होने से काफी बढ़ाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप अस्थिरता बढ़ते हैं, तो आपके विकल्प स्वयं होते हैं, इन विकल्पों की कीमत अधिक होती है। बदतर के लिए निहित अस्थिरता में परिवर्तन हानि बना सकता है। हालांकि, जब भी आप स्टॉक दिशा के बारे में सही हैं, प्रत्येक सूचीबद्ध विकल्प में अस्थिरता परिवर्तनों के लिए एक अद्वितीय संवेदनशीलता होती है। उदाहरण के लिए, संक्षिप्त दिनांकित विकल्प निहित अस्थिरता के प्रति कम संवेदनशील हो जाएगा, जबकि लंबे समय तक किए गए विकल्प अधिक संवेदनशील होंगे। यह इस तथ्य पर आधारित है कि दीर्घ-दिनांक वाले विकल्पों में मूल्य समय अधिक है, जबकि लघु-दिनांक विकल्प कम होते हैं। यह भी विचार करें कि प्रत्येक स्ट्राइक मूल्य अलग-अलग अस्थिरता परिवर्तनों के लिए अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। हड़ताल की कीमतों के विकल्प जिनके पास धन के पास है, अस्थिरता में बदलाव के लिए सबसे अधिक संवेदनशील होते हैं, जबकि विकल्प जो पैसा या धन से बाहर होते हैं, वह अंतर्निहित अस्थिरता परिवर्तनों के लिए कम संवेदनशील होगा। एक विकल्प अस्थिरता परिवर्तन के प्रति संवेदनशीलता वेगा - एक विकल्प यूनानी द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। ध्यान रखें कि जब स्टॉक की कीमत में उतार चढ़ाव होता है और जब तक समय सीमा समाप्त हो जाती है, वैगा मूल्य में वृद्धि या कमी होती है। इन परिवर्तनों के आधार पर इसका मतलब है कि एक विकल्प निहित अस्थिरता परिवर्तनों के लिए अधिक या कम संवेदनशील हो सकता है। आपके लाभ के लिए इम्प्लाइड अस्थिरता का उपयोग कैसे करें इन्टिटेड अस्थिरता का विश्लेषण करने का एक प्रभावी तरीका चार्ट की जांच करना है कई चार्टिंग प्लेटफार्म एक अंतर्निहित विकल्प की औसत अंतर्निहित अस्थिरता को चार्ट करने के तरीके प्रदान करते हैं, जिसमें कई अंतर्निहित अस्थिरता मूल्यों को एकजुट किया जाता है और एक साथ औसत होता है। उदाहरण के लिए, अस्थिरता सूचकांक (वीआईएक्स) की गणना एक समान शैली में की जाती है। निकट-दिनांकित, निकट-धन वाले एसएपीपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस के भंगुरता मूल्यों का अनुमान VIX के मान को निर्धारित करने के लिए औसत है। वही विकल्प किसी स्टॉक पर पूरा किया जा सकता है जो विकल्प प्रदान करता है। चित्रा 2. रिश्तेदार मानों का उपयोग करते हुए एक निहित vvolatility श्रेणी चित्रा 2 एक रिश्तेदार अंतर्निहित अस्थिरता रेंज का निर्धारण करने का एक उदाहरण है। यह निर्धारित करने के लिए चोटियों को देखते हैं कि जब उतार-चढ़ाव उतार-चढ़ाव अपेक्षाकृत अधिक है, और उतार-चढ़ाव की अपेक्षा करते हैं, ऐसा करने से, आप निर्धारित करते हैं कि अंतर्निहित विकल्प अपेक्षाकृत सस्ते या महंगे हैं। यदि आप देख सकते हैं कि रिश्तेदार हाइफ़ (रेड में हाइलाइट) कहां हैं, तो आप अनुमानित अस्थिरता में भविष्य की बूंद की भविष्यवाणी कर सकते हैं, या कम से कम इसका पुन: इसके विपरीत, यदि आप यह निर्धारित करते हैं कि निहित अस्थिरता कम अपेक्षाकृत कम है, तो आप अनुमानित अस्थिरता में एक संभावित वृद्धि की भविष्यवाणी कर सकते हैं या इसके मतलब के लिए उत्क्रमण कर सकते हैं। भ्रामक अस्थिरता, सब कुछ की तरह, चक्रों में चलता है उच्च अस्थिरता अवधि निम्न वाष्पशीलता अवधि के बाद, और इसके विपरीत। पूर्वानुमानित तकनीकों के साथ मिलकर, सापेक्ष अंतर्निहित अस्थिरता रेंज का उपयोग करना, निवेशकों को सर्वोत्तम संभव व्यापार का चयन करने में मदद करता है। एक उपयुक्त रणनीति का निर्धारण करते समय, ये अवधारणा सफलता की उच्च संभावना को खोजने में महत्वपूर्ण होती है, जिससे आपको रिटर्न को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। रणनीति निर्धारित करने के लिए इम्प्लाइड अस्थिरता का उपयोग करना आपको शायद सुना गया है कि आपको अपरिवर्तित विकल्पों को खरीदने और ओवरवल्यूड विकल्पों को बेचना चाहिए। यद्यपि यह प्रक्रिया जितनी आसान नहीं है, उतनी आसान नहीं है, जब एक उपयुक्त विकल्प रणनीति का चयन करते समय यह एक शानदार पद्धति का पालन करे। आपकी उचित मूल्यांकन और अनुमानित अस्थिरता का मूल्यांकन करने की क्षमता सस्ते विकल्पों को खरीदने और महंगी विकल्पों को बेचने की प्रक्रिया को बहुत आसान बनाती है। अंतर्निहित अस्थिरता की भविष्यवाणी करते समय, इस पर विचार करने के लिए चार चीजें हैं: 1. सुनिश्चित करें कि आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि अंतर्निहित अस्थिरता उच्च या निम्न है और क्या यह बढ़ रहा है या गिर रहा है या नहीं। याद रखें, जैसा कि अस्थिरता बढ़ जाती है, विकल्प प्रीमियम अधिक महंगा हो जाते हैं। जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता घट जाती है, विकल्प कम महंगा हो जाते हैं। जैसा कि अंतर्निहित अस्थिरता चरम ऊंचा या चढ़ाव तक पहुंचता है, यह अपने मतलब को वापस लौटने की संभावना है। 2. यदि आप विकल्पों में आते हैं जो ऊंची अंतर्निहित अस्थिरता के कारण महंगे प्रीमियम उत्पन्न करते हैं, तो समझें कि इसके लिए एक कारण है। देखने के लिए खबरों की जांच करें कि इस तरह की उच्च कंपनी की उम्मीदों और विकल्पों के लिए उच्च मांग के कारण क्या हुआ। कमाई की घोषणा, विलय और अधिग्रहण अफवाहें, उत्पाद अनुमोदन और अन्य समाचार घटनाओं से पहले अव्यक्त अस्थिरता पठार देखने के लिए असामान्य नहीं है। क्योंकि यह तब होता है जब बहुत अधिक मूल्य आंदोलन होता है, इस तरह की घटनाओं में भाग लेने की मांग विकल्प कीमतों की कीमत बढ़ जाएगी ध्यान रखें कि बाजार-अनुमानित घटना के बाद, अंतर्निहित अस्थिरता गिर जाएगी और अपने मतलब को वापस लौट जाएगी। 3. जब आप विकल्पों को उच्च निहित अस्थिरता के स्तरों के साथ देखते हैं, तो रणनीतियों को बेचने पर विचार करें। जैसा कि विकल्प प्रीमियम अपेक्षाकृत महंगे होते हैं, वे खरीद करने में कम आकर्षक होते हैं और बेचने के लिए और अधिक वांछनीय होते हैं। ऐसी रणनीतियों में कवर कॉल शामिल हैं। नग्न डालता है लघु अंतर और क्रेडिट फैलता है। इसके विपरीत, कई बार ऐसे समय आते हैं जब आप अपेक्षाकृत सस्ते विकल्पों की खोज करते हैं, जैसे कि जब उतार-चढ़ाव चल रहा है तो ऐतिहासिक झुकाव के निकट या उसके पास व्यापार होता है। कई विकल्प निवेशक इस मौके का इस्तेमाल लंबे समय तक के विकल्प खरीदने के लिए करते हैं और उन्हें पूर्वानुमानित अस्थिरता वृद्धि के माध्यम से पकड़ने की कोशिश करते हैं। 4. जब आप विकल्पों की खोज करते हैं जो कम अंतर्निहित अस्थिरता के स्तर के साथ व्यापार कर रहे हैं, तो रणनीतियों को खरीदने पर विचार करें। अपेक्षाकृत सस्ते समय प्रीमियम के साथ, विकल्पों को खरीदने के लिए अधिक आकर्षक और बेचने के लिए कम वांछनीय हैं। इस तरह की रणनीतियों में शामिल हैं कॉल, खरीदारी, लंबी पैठ और डेबिट फैलते हैं। बॉटम लाइन रणनीतियों, समाप्ति के महीनों या स्ट्राइक प्राइस को चुनने की प्रक्रिया में आपको बेहतर विकल्प बनाने के लिए इन ट्रेडिंग फैसलों पर अंतर्निहित अस्थिरता के प्रभाव का पता होना चाहिए। आपको कुछ साधारण अस्थिरता पूर्वानुमान अवधारणाओं का भी उपयोग करना चाहिए। यह ज्ञान आपको अतिरेक विकल्पों को खरीदने से बचाने में मदद कर सकता है और अंडरप्रिंट वाले लोगों को बेचने से बचा सकता है। अंतर्निहित अस्थिरता - चतुर्थ भ्रामक वाष्पशीलता - IV भली भांतिता को कभी-कभी वॉल के रूप में संदर्भित किया जाता है। अस्थिरता को आमतौर पर प्रतीक (सिग्मा) द्वारा चिह्नित किया जाता है अंतर्निहित अस्थिरता और विकल्प इम्प्लाइड अस्थिरता विकल्पों के मूल्य निर्धारण में निर्णायक कारकों में से एक है। विकल्प, जो खरीदार को किसी पूर्व-निर्धारित अवधि के दौरान एक विशेष मूल्य पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने का अवसर देता है, उच्चतर अवसंरचनात्मक अस्थिरता के साथ उच्च प्रीमियम है, और इसके विपरीत। अंतर्निहित अस्थिरता एक विकल्प के भविष्य के मूल्य का अनुमान लगाता है, और विकल्प वर्तमान मूल्य इसे ध्यान में रखते हैं। यदि विकल्प की कीमत बढ़ जाती है, तो निवेशकों के लिए ध्यान देने योग्य अस्थिरता एक महत्वपूर्ण बात है, लेकिन खरीदार मूल, कम कीमत या स्ट्राइक प्राइस पर कॉल की कीमत का मालिक है। इसका मतलब है कि वह कम कीमत का भुगतान कर सकता है और तुरंत परिसंपत्ति को चालू कर सकता है और इसे उच्च मूल्य पर बेच सकता है यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि निहित अस्थिरता सभी संभावना है भविष्य की कीमतों का अनुमान केवल उनके संकेतों के मुकाबले है। हालांकि निवेशकों ने निवेश के फैसले करते समय खाते में उतार-चढ़ाव लगाया है, और इस निर्भरता का अनिवार्य रूप से कीमतों पर कुछ प्रभाव पड़ता है, इसमें कोई गारंटी नहीं है कि एक विकल्प मूल्य भविष्यवाणी पैटर्न का पालन करेगा। हालांकि, किसी निवेश पर विचार करते समय, विकल्प के संबंध में अन्य निवेशकों द्वारा किए जाने वाले कार्यों पर विचार करने में मदद मिलती है, और अंतर्निहित अस्थिरता सीधे बाजार की राय से सम्बंधित होती है, जो बदले में विकल्प मूल्य निर्धारण को प्रभावित करती है। ध्यान देने वाली एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि अंतर्निहित अस्थिरता दिशा की भविष्यवाणी नहीं करती है जिसमें कीमत में परिवर्तन हो जाएगा। उदाहरण के लिए, उच्च अस्थिरता का अर्थ है एक बड़ी कीमत स्विंग, लेकिन कीमत बहुत अधिक या बहुत कम या दोनों को स्विंग कर सकती है। कम अस्थिरता का अर्थ है कि कीमत की संभावना व्यापक, अप्रत्याशित परिवर्तन करने में अभ्यस्त होगा। अंतर्निहित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता के विपरीत है भी अस्थिरता या सांख्यिकीय अस्थिरता के रूप में जाना जाता है, जो पिछले बाजार परिवर्तन और उनके वास्तविक परिणामों का पालन करता है विकल्प के साथ व्यवहार करते समय ऐतिहासिक अस्थिरता पर विचार करना भी उपयोगी होता है, क्योंकि यह भविष्य में भावी कीमतों के परिवर्तनों में कभी-कभी अनुमानित कारक भी हो सकता है। अंतर्निहित अस्थिरता गैर-वैकल्पिक वित्तीय साधनों जैसे कि ब्याज दर कैप के मूल्य-निर्धारण को प्रभावित करती है जो उस सीमा को सीमित करता है जिसके द्वारा ब्याज दर को बढ़ाया जा सकता है। विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल उल्लिखित अस्थिरता एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है। यह मॉडल में केवल एकमात्र कारक है जो बाजार में प्रत्यक्ष रूप से प्रदर्शित नहीं होता है, बल्कि विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल अन्य कारकों का उपयोग करता है जो कि निहित अस्थिरता और कॉल प्रीमियम का निर्धारण करता है। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला और प्रसिद्ध विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल, वर्तमान स्टॉक मूल्य में कारक, विकल्प स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति (एक वर्ष का प्रतिशत के रूप में चिह्नित) तक समय, और जोखिम मुक्त ब्याज दर ब्लैक-स्कोल्स मॉडल किसी भी अनेक विकल्प कीमतों की गणना में त्वरित है हालांकि, यह अमेरिकी विकल्पों की सही गणना नहीं कर सकता, क्योंकि यह केवल किसी विकल्प की समाप्ति तिथि पर मूल्य मानता है। द्विवार्षिक मॉडल दूसरी तरफ, एक पेड़ आरेख का उपयोग करता है, प्रत्येक स्तर पर होने वाले अस्थिरता के साथ, सभी संभावित मार्गों को एक विकल्प मूल्य ले सकते हैं, फिर एक कीमत निर्धारित करने के लिए पीछे की ओर काम करता है इस मॉडल का लाभ यह है कि आप जल्दी व्यायाम की संभावना के लिए किसी भी समय इसे फिर से आ सकते हैं जिसका मतलब है कि इसकी समाप्ति से पहले एक विकल्प को स्ट्राइक मूल्य पर खरीदा या बेचा जा सकता है। प्रारंभिक अभ्यास केवल अमेरिकी विकल्पों में होता है हालांकि, इस मॉडल में शामिल गणना निर्धारित करने के लिए एक लंबा समय लगता है, इसलिए यह मॉडल भीड़ परिस्थितियों में सबसे अच्छा नहीं है। क्या कारक इम्प्लाइड अस्थिरता पर प्रभाव डालते हैं पूरी तरह से बाजार की तरह, निहित अस्थिरता मस्तिष्क परिवर्तन के अधीन है। अंतर्निहित अस्थिरता के लिए आपूर्ति और मांग एक प्रमुख निर्धारण कारक है। जब एक सुरक्षा उच्च मांग में होती है, तो कीमत बढ़ती जाती है, और इस तरह से विकल्प की जोखिम भरा प्रकृति के कारण, उच्च मूल्य प्रीमियम की ओर जाता है, जिससे उतार-चढ़ाव होता है। इसके विपरीत यह भी सच है कि जब बहुत सारी आपूर्ति होती है लेकिन पर्याप्त बाजार की मांग नहीं है, तो निहित अस्थिरता गिर जाती है और विकल्प मूल्य सस्ता हो जाता है। एक अन्य प्रभावित कारक विकल्प का समय मान है, या विकल्प समाप्त होने तक समय की मात्रा, जो प्रीमियम का परिणाम है एक अल्पकालीन विकल्प अक्सर कम इन्सटाल अस्थिरता का परिणाम होता है, जबकि एक लंबी अवधि के विकल्प का परिणाम उच्च निहित अस्थिरता में होता है, क्योंकि विकल्प में समय अधिक समय लगता है और समय एक चर का अधिक है। निवेशकों के लिए निहित अस्थिरता और विकल्पों पर पूर्ण चर्चा के लिए गाइड, इम्प्लाइड अस्थिरता पढ़ें: कम खरीदें और बेचें उच्च, जो निहित अस्थिरता के आधार पर विकल्पों की कीमत का विस्तृत विवरण देता है ज्ञात कारकों के अलावा बाजार मूल्य, ब्याज दर, समाप्ति की तारीख और स्ट्राइक प्राइस के अलावा, एक विकल्प प्रीमियम की गणना में अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग किया जाता है चतुर्थ एक मॉडल जैसे कि ब्लैक स्कोल्स मॉडल से प्राप्त किया जा सकता है। अंतर्निहित अस्थिरता बाजार का अनुमान है कि किसी विशिष्ट अवधि के दौरान कितनी सुरक्षा चलेगी। आम तौर पर निहित अस्थिरता प्रतिशत के संदर्भ में जुड़ी होती है और प्रतिवर्ष एक वार्षिक आधार पर प्रतिभूतियों की संभावित गति का प्रतिबिंब होता है। अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग कई सूत्रों जैसे कि ब्लैक स्कोल्स ऑप्शंस के मूल्य निर्धारण मॉडल और साथ ही VAR को प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने और जोखिम का मूल्यांकन करने में सहायता के लिए किया जाता है। अस्थिरता एक माप है कि किसी ऐतिहासिक आधार पर सुरक्षा कितनी बदल गई है और एक विशिष्ट अवधि के दौरान सुरक्षा के मानक विचलन का उपयोग करके गणना की जाती है। अंतर्निहित अस्थिरता बाजार का अनुमान है और बाजार सहभागियों द्वारा संचालित है। अंतर्निहित अस्थिरता, व्यापारियों द्वारा द्विआधारी विकल्पों के लिए प्रीमियम मूल्य के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले प्रमुख इनपुटों में से एक है। चूंकि एक विकल्प सही है लेकिन किसी विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले की कीमत पर किसी सुरक्षा को खरीद (या बेचने) का दायित्व नहीं है, इसलिए यह तय है कि किसी विशेष तिथि से यह पैसा कितना होगा या बाहर होगा। संभावना मौजूदा कीमत, स्ट्राइक प्राइस, वर्तमान ब्याज दरों पर आधारित है, और वर्तमान समय में सुरक्षा कितनी अस्थिर है इसका अनुमान है। यह संभावना निहित अस्थिरता के संदर्भ में व्यक्त की जाती है उदाहरण के लिए, अगर किसी सुरक्षा में 20 साल की एक अस्थिरता है, तो एक स्ट्राइक प्राइस जो केवल 5 दूर है, 1 वर्ष में संभवतः पहुंच जाएगी और इसलिए प्रीमियम इस संभावना को प्रतिबिंबित करेगा। यदि दूसरी तरफ निहित अस्थिरता 5 है और स्ट्राइक प्राइस 20 है, तो इस विचार के आधार पर प्रीमियम कम हो जाएगा कि यह स्टॉक की कीमत (या उससे नीचे) से अधिक हो जाएगा। अंतर्निहित अस्थिरता के उच्च स्तर बाजार की स्थिति को दर्शाता है जहां भय प्रचलित है और व्यापारियों का मानना ​​है कि एक सुरक्षा हिंसक रूप से आगे बढ़ जाएगी, जबकि निहित अस्थिरता के निम्न स्तर बाजार की स्थिति को प्रतिबिंबित करते हैं जहां परिसीमन प्रभावशाली है। अंतर्निहित अस्थिरता की संभावित दिशा को ट्रैक करने के लिए, निवेशकों ने ऐतिहासिक अंतर्निहित अस्थिरता का उपयोग किया है और इसके रास्ते को उसी तरीके से चार्टित किया है, जिस तरह से वे वित्तीय लेन-देन करते समय एक सुरक्षा को चार्ट करेंगे। सबसे लोकप्रिय इंडेक्स, जो अस्थिरता को दर्शाता है, वह VIX अस्थिरता सूचकांक है वीआईएक्स अस्थिरता सूचकांक ने पैसे के विकल्प पर पास के एसएम्पपी 500 की अंतर्निहित अस्थिरता को मापता है। वायदा अनुबंध के रूप में VIX ट्रेडों, साथ ही साथ ईटीएफ प्रारूप में। वीएक्स का उपयोग एक पोर्टफोलियो जो कि एसएपीपी 500 इंडेक्स के समान होता है, के लिए प्रीमियम के रूप में होता है, आमतौर पर स्टॉक इंडेक्स में प्रतिकूल बदलावों के दौरान बढ़ता है। उदाहरण के लिए, VIX आमतौर पर एसएपीपी 500 के निचले पायदान पर चढ़ता है, और एसएपीपी 500 के मुकाबले ज्यादा बढ़ने की वजह से गिरावट आई है। जब क्रय विकल्प, एक निवेशक को यह समझना चाहिए कि वह वास्तव में क्या खरीद रहा है या बेच रहा है यह मौका यह है कि एक सुरक्षा पैसे में या उससे बाहर होगी यह मौका पेशेवरों की कीमत है, और अधिकांश विकल्प पैसे से बाहर समाप्त हो जाते हैं। इस बात को ध्यान में रखते हुए, एक खरीद पर विचार करते समय एक निवेशक को ग्राफ़ पर उतार-चढ़ाव का अवलोकन करना चाहिए और यह निर्धारित करना चाहिए कि क्या मौजूदा स्तर का अस्थिरता समृद्ध या सस्ते है। लेखक के बारे में मार्क्स हॉलैंड वेबसाइटों के वित्तीय लेनदेन और विकल्प ट्रेडिंग के संपादक हैं। वह व्यापार और वित्त में एक ऑनर्स की डिग्री रखता है और नियमित रूप से विभिन्न वित्तीय वेबसाइटों में योगदान देता है।